Un nuevo remezón se viene a agregar a la crisis inmobiliaria que desató la actual crisis financiera internacional, ahora en el área de los inmuebles comerciales, el nuevo flanco de preocupacuones de la banca, debido a la caída del valor de los alquileres y al aumento de los períodos de vacancia.
Aprovechando el feriado bursátil norteamericano por el Día de Acción de Gracias, Dubai anunció una moratoria unilateral de seis meses para el pago de un bono de U$S 3500 millones que vencía pagar el mes próximo, y cuyos fondos habían sido tomados por una subsidiaria de Dubai World, un conglomerado que posee propiedades y puertos, y que es la mayor corporación de esta ciudad-estado y como lo señala The Economist "verdadera joya de la corona de la economía del país".
Este incumplimiento rápidamente socavó la confianza de los inversionistas acerca de la capacidad del país de cumplir con sus altos compromisos financieros futuros, los que solo en el caso de Dubai World totalizan U$S 60.000 millones, lo que llevó a que los costos de las primas de seguros de insolvencia de su deuda se triplicaran.
Pese a que el venerable diario londinense sostiene que "Las agencias de calificación de riesgo reaccionaron con prontitud y rebajaron la calificación de la deuda de diversas entidades relacionadas al gobierno de Dubai...", ¿qué otra cosa podían hacer frente al no pago?, vuelve a ponerse de manifiesto que estas actúan -como lo hicieron durante la crisis en curso- sobre el hecho consumado, en lugar de ser proactivas y proceder antes de que se llegue a una moratoria como la actual.
Lo que parecía imposible hace apenas unos meses ocurrió: Moody´s, una de las calificadoras, puso a la deuda de esta compañía -que hasta hace poco era considerada como el nuevo Eldorado inmobiliario de Medio Oriente- debajo del grado de inversión, como sucede con la deuda soberana argentina.
El mencionado feriado no permitió evaluar el impacto que esta decisión podría tener en Wall Street, pero por lo pronto todas las bolsas cayeron ayer, especialmente los valores bancarios, algunos de los cuales han sido puesto en revisión por las calificadoras -se mencionó al Royal Bank of Scotland y al Deustche Bank como fuertes prestamistas de la firma en moratoria- y el dólar cotizó a valores mínimos contra el yen, aunque por lo dicho mejoró su cotización contra el euro .-
2 comentarios:
Hugo, aquí hay otra nota interesante sobre el asunto Dubai: Caída de Dubai hunde a bancos europeos.
Aunque el tema del parate en Dubai ya llamó la atención hace varios meses, no deja de sorprender.
me sorprende jorge que no mencione el post a hsbc: se calcula que a hoy perdeía U$S 600 mill y es uno de los más expuestos.
además, los que nombra, todos bancos europeos, pone otra vez en el tapete el tema de cuanto estos han blanqueado sus malos créditos, tal como lo mencioné en dos posts que publique esta semana.
en cuanto a que hace varios meses que el tema venía sonando, esto no hace más que poner en evidencia nuevamente la mora de las agencias de calificación para anticiparse a los hechos -claro, nadie quería pinchar la nueva burbuja que se viene armando prolijamente desde marzo-
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